第69章 九通道(2/5)

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"花旗和AIG放在一起，合计拿两成。"

陆泽说，"它们的报价是全市场最便宜的，因为所有人都觉得它们自己就快死了，谁会找一家快死的公司买保险呢？"

"但我们知道它们不会死。"

"所以我们用最低的保费，买到了有美国政府隐性担保的保险。"

"这是整个组合里性价比最高的两成。"

伊莎贝拉在平板上更新了份额分配：

高盛、大摩：合计40%

德银、巴克莱、瑞银、RBS、BNP：合计40%

花旗、AIG：合计20%

九条通道。

她盯着这张表看了两秒钟，然后抬起头。

"九条。这可能是华尔街有史以来，一家对冲基金在单一CDS交易上使用过的最多的对手方通道数量。"

"所以没有人会怀疑我们在针对某一家特定的机构。”

陆泽说。"一个买了九家投行保险的人，看起来就像是一个对整个金融体系都不放心的偏执狂，而不是一个拿着狙击枪瞄准雷曼的杀手。"

伊莎贝拉在笔记的最上方加了一行标题："宏观系统性风险对冲方案——九通道架构"。

然后她看向陆泽。

"条款呢？"

陆泽的表情在这个问题上变得更加严肃。

"贝尔斯登的那七个亿，高盛差点掀桌子赖账。这一次，做空雷曼的体量将是上一次的十倍。一旦雷曼暴雷，无论是高盛、摩根大通还是德银，面临的都将是数十亿美元的恐怖赔付。为了自保，他们的法务部绝对会不择手段地拖延、耍赖、甚至申请法庭冻结。"

"所以，在你代表远星去和这九家签署ISDA主协议时，必须给我死死咬住两个附加条款。"

陆泽一字一顿：

"每日盯市，和现金质押。"

伊莎贝拉的瞳孔微微一缩。

作为金融工程的高材生，她太清楚这两个词组合在一起意味着什么了。

简单来说，这就好比两人对赌，正常的规矩是等结果出来再结账。

但陆泽现在的要求是——只要雷曼的CDS利差扩大一个基点，对手方每天下午五点收盘前，就必须把这部分浮盈，用真金白银打进远星资本的质押账户里。

"还要加